第2届海外基金金牛奖

  [代理商]:某敬意的入席特邀嘉宾、夫布满、诸位教师,大伙儿午后好!欢送侍候秒届海内金牛奖发奖典礼,讲话徐莹,来自某处香港的代理商。,我很娱乐掌管瞄准的典礼。,我在在这点点上与你在盛产宗教的狂热的深圳。。 

  2018年,资产义卖市场正深化改革。、对外吐艳的新年龄段。A股适合MSCI,中国1971对海内投资额的热心持续增长。然而,越来越多的海内筑堤机构开端拓展海内事实。,适合全球排列的投资额倾向,本人卖得秒届海内基金金牛奖发奖典礼和高端民众领袖。,优良海内基金公司和基金代理商。,同时索取很多大咖们随着有负有的体验的业内采一齐讨论全球排列下中国1971的必须先具备的。 

  客气开端前,请容许我向莅的入席嘉宾绍介一下。,瞄准的嘉宾可以本应极大数目半神的勇士。,宾客盈门,为节省时期,特邀嘉宾不用使飞起相识。。

  瞄准的讲授人是:

  瑞银成环形董事总代理商、亚洲经济学的探究总监、中国1971首座经济学的专家王滔博士;

  海内投资额机构大宾:

  中国1971人寿富兰克林资产实行股份有限公司CEO Zhang Haochuan教师;

  闫伟华教师,资产实行股份有限公司首座执行官;

  西方湾(香港)投资额咨询股份有限公司董事长Dan Bin教师;

  库里奥投资额探究(香港)股份有限公司创始人兼CE夫人;

  张也教师,蔡通提出纸张(香港)股份有限公司副总代理商;

  景琳资产实行股份有限公司总代理商曾晓松教师;

  Jin Chung资产实行公司总代理商Lam教师;

  上海总代理商孙浩教师;

  瞄准在在这点点上的筑堤机构的特邀嘉宾正现场。:

  国信提出纸张富人与日分总代理商谢勤夫人;

  袁达提出纸张(香港)总代理商陈妙若夫人;

  海内交流代表:

  香港提出纸张举行易货交通周晓吟教师;

  除英国外的欧洲国家前进地举行易货交通Chin Hua夫人;

  王敏夫人,新加坡举行易货交通;

  中国1971提出纸张日报主人方负责人:

  孙玲教师,中国1971提出纸张报C公司常务副总代理商;

  中国1971提出纸张报副总编辑王俊教师;

  中国1971提出纸张报基金副首脑Yu Zhe教师;

  程胜教师,深圳中国1971提出纸张投资额基金总代理商;

  海通提出纸张组织委员会负责人:

  海通国际首座投资额官、董事总代理商孙通教师;

  海通国际总代理商林刚教师;

  海通提出纸张探究所副主任高道德教师;

  这次典礼的特殊生计单位的代表:

  Ping An海内用桩支撑是香港通知资产义卖市场的负责人、首座投资额官柴志杰教师;

  成环形创始人葛教师;

  这次典礼的协作单位代表:

  中国1971奇怪的投资额实行协会总代理商、导演吴范教师;

  李仲教师,首座执行官,科技股份有限公司;

  深圳迅讯科技股份有限公司首座执行官刘志健教师。;

  本人还要感激欧洲中部的里博。、知情的资产、中国1971二十家著名私募股权投资额机构代表,随着筑堤神召采和无法读姓名的投资额者。,欢送光临。!

  在此,本人要感激海通提出纸张的协同创立人。,好意地海内用桩支撑特殊生计股、袁光宇、新加坡举行易货交通、葛龙辉、一葡萄地产、AIMA、CSI遗忘列宁、万德对这次典礼的大力供养。。

  感激中国1971提出纸张买卖网、中国1971富人网、遗忘列宁筑堤网、广东电视台、南方日报、新华社、新浪网财经、凤凰财经、调和身体、网易筑堤、财经网、雪球和静止培养基对此典礼的供养。!

  典礼适应性资产义卖市场吐艳倾向,中国1971提出纸张报2017年启动了首届海内基金金牛奖评选,金牛奖对海内资产的情感,扶助腹地投资额者选择优良资产实行机构,扩散海内优良人才的上进理念和成体验。在表示节操的总是,率先,本人要索取创立人的代表。,中国1971提出纸张报副总编辑王俊教师称呼。

  [王俊]:某敬意的入席嘉宾,夫布满、诸位教师,大伙儿午后好!

  瞄准,本人行程秒届海内基金遗忘列宁奖发奖典礼。代表中国1971提出纸张报,强烈地欢送和全心全意地感激大伙儿。,强烈地歌颂海内投资额基金公司和基金代理商!

  晚近,海内基金在中国1971义卖市场的趣味递增。但与中国1971经济学的实体量在全球的占比比拟,海内基金在中国1971义卖市场的排列仍是低位。A股适合MSCI,附带说明中国1971义卖市场投资额比率已成。可谓,投资额中国1971义卖市场,从可以到本应。在另一敬意,中国1971是新生经济学的实体说话中肯次要羊。,其经济学的成长率、地产机构、义卖市场圈占,尖头的于兴旺的义卖市场。。资产义卖市场的风险投资的进项,兴旺的义卖市场与兴旺的国家走过在尖头差数。。可谓,中国1971义卖市场是海内接管机构最具引力的选择走过。,海内实行机构疏散也单独晴朗的的选择。。鉴于这些纠纷,全球资产重组年龄段,提出中国1971义卖市场排列率,它已变为海内CA资产重组的要紧用法说明。。

  2018年,资产义卖市场吐艳溜蹄正放慢。。假设容许附带说明陌生提出纸张的持股求出比值,新QDII定量,或增进接管腹地券商和基金公司的离开海岸的助学金,都为海内机构“走朝内的”和中资机构“走出去”提出了完整宽松和使轻易的谋略性典礼。这将放慢海内外资产义卖市场的互联交流。,掌握中国1971内外资实行者的必须先具备的,膨胀物事实徘徊实现新必须先具备的。

  在大约的装置下,典礼适应性资产实行神召开展的新倾向,中国1971提出纸张报在首届海内基金TA上成行程,手拉手海通提出纸张协同发起人,持续举行秒次选拔。这次选择中等的膨胀物了厕足其间的徘徊。,两种裸体发行奖,QFII和互认基金。,厕足其间机构的资历断言。、实行重要性等敬意举行了整齐。,对海内资产实行投资额资格的再认识。

  中国1971提出纸张报从事海内基金金牛奖,意志是拓展海内资产实行机构的著名度。,扶助腹地投资额者选择优良资产实行机构;并走过构筑海内提出纸张投资额基金和投资额代理商的理科评价系统和台,扩散海内优良人才的上进理念和成体验,助长基金业安康安康开展。

  走过积年的辛勤任务,中国1971基金业金牛奖与中国1971私募基金金牛奖,它被公以为中国1971资产实行的王牌珍视。,被误以为是潜艇产业奖。海内基金遗忘列宁奖作为遗忘列宁奖接连的偏袒的,将持续遗忘列宁奖的大旨和理念。,由于成立知识,始终不懈地广告、合理的、公平的道德标准,竭力样式海内基金遗忘列宁海内资产新基线,到这程度更地办事于腹地投资额者和海内投资额机构。

  瞄准,优良的基金代理商在在这点点上受到判决。,这是对你过来取得的必定。,也您不休实现杰出投资额的预料。。我置信你能范围怀孕的目的。,为宽大投资额者实现可可粉酬谢。据我看来要本人能一齐任务。,协同促进资产义卖市场对外吐艳,不休提出中国1971资产实行国际化程度,资产义卖市场改革吐艳新时期的改革。

  最不能的,再次歌颂遗忘列宁身体的财产得奖者。,预祝本届民众领袖和发奖典礼美满成!。感谢大伙儿!

  [王滔]:入席特邀嘉宾、入席指南,大伙儿午后好!率先,我要感激保举人中国1971提出纸张举行易货交通。,我还要向身体的财产基金代理商表示强烈地的歌颂。,作为供应商剖析员,我觉得供应商剖析师的特有的是要会叙述,尤其在A股义卖市场。,我自然责备单独能叙述的供应商剖析师。,基金代理商在义卖市场的豪放崎岖中经历。,得奖是真正的金牛奖。,遗忘列宁奖真的是名副真的。。

  比来,海内义卖市场上的几个的上市后不久价钱猛涨的产权证券招引了大伙儿。,全球资产排列下,中国1971也对陆地有完整要紧的情感。,瞄准,据我看来就海内的一点点点成就发出视角。,本人的次要特有的是知识。、从现实动身,让本人谈谈本人的最新视角。。

  单独是去杠杆化。,二是消耗晋级。。

  新近义卖市场上有很多争议。,一点点点著名的供应商剖析家正争议。,义卖市场发愁。,去杠杆化太快、过猛,本年义卖市场的下跌能与机动性烦乱、与相信加紧解除痛苦涉及,因而义卖市场有很大的反功能力。。一点点点内阁机关欢送这种批判。,内阁对义卖市场反功能力完整敏感。,过来的左直拳右直拳周先前做出了令人满意地整齐。,国务院常务接触、从政府局接触看,本人先前进入了片面整齐去杠杆化谋略性的阶段。。

  在大约的时期点,据我看来问你为什么本人必要杠杆功能。、做了什么、先前做了什么?、下一步本人怎地办?、风险是什么?,是太紧静静地太松?,这必定会情感义卖市场。。

  一、去杠杆

  为什么本人必要杠杆功能?答案很复杂。,2008全球筑堤危险后,2016,这八、九长久以后期,微观约会占GDP的比率正神速增长。,超越100点。,全球投资额者对中国1971完整发愁。,左直拳右直拳年前,本人在全球徘徊内思索了几个的次要的风险点。:单独是美联储的行为。,二是中国1971的约会危险。,三是欧元区的政府风险。。中国1971约会的增长与僵尸公司的在涉及、国有商业与失败涉及。,在另一敬意,它也支持物归功于方法。,执意,渐变相信正神速扩张。,筑堤系统的筑堤机构货物了单独完整紧密的的亲属。,去杠杆化的复合物,政府局告知已收到约会或杠杆的高风险和风险。,2016举行了用法说明整齐。,将去杠杆化适合筑堤保密的、国家保密的的顶垂线,开端一接连谋略性整齐。

  先前做了什么?从政府局或年长的负责人的角度,去杠杆化的规定无把握的是为了缩减约会。,次要是为了风险。,本人以任何方式把持微观风险?、筑堤风险。在过来的左直拳右直拳年中,单独完整要紧的视角是提高各式各样的,特殊是渐变相信接管。,去岁的交易、相信是受控制的。,表外融资新规定,轻视是人民存款、中国存款业监督管理委员会或证监会有各式各样的新规定。,非存款的融资涌现了尖头的变萧条。,2015、2016的急剧增长。另一边,详述拆移内阁融资也最不能的单独核心点。

  把持拆移内阁的城市投资额约会,从比来一段时期,该市可以预告约会发行的成就。,流通时间年轻。,执意,城市投资额纽带正缩水。。这是另单独知识。,执意,拆移内阁约会也出庭出完整微弱的增长。,本年“两会”先前走过决定的拆移内阁约会拆移债发行8300亿,特殊约会13兆5000亿,这是本年新课题的数目。,但在本年上半年,两加总发行了Abou.,普及的的筑堤比原课题更为强烈的。,这也去杠杆在昏迷中延伸或扩展拆移融资的结出果实。

  先前做了什么??很尖头,渐变相信增长正解除痛苦。,甚至一点点点渐变相信。,包罗基金分店、提出纸张等实行资产正皱缩。,非标存款融资已开端皱缩。,相信增长跌倒,基线是尖头的规定下的相信增长。,轻视产生是什么。,尽管法定的的筑堤系统好像很稳固。,现实上,它不容纳拆移约会和非标准。,假设包罗,滑道完整尖头。,图中取消可以看出全面相信加紧从2016年的18%到2017年的13点几,到眼前为止,曲线上升斜率还不到11%。,跌倒是不言而喻的。。

  筑堤敬意去杠杆的同时,也处理异样过剩充其量的的成就。,从2016开端,2017年度煤炭限产,煤炭、使坚决资格,一敬意,需要量是使陶醉的。,在另一敬意,供应受到郁闷。,二者相加。,推高下游商品的价钱。,商业获得、销货进项开端增长,这也欢心去杠杆化。,特殊是充其量的过剩的神召。、煤),结出果实他想借钱付息。、举债还帐、借钱付工钱,获得急剧附带说明,我立刻赚了很多钱。,至多何苦借钱生计交易。,鞭策产业商业去杠杆化。。右下图可以看出民企一向都在去杠杆,私营机关一段时期以后一向在附带说明杠杆功能。,2017,国有商业开端扭亏增盈。,这也与供应方和相信的退缩涉及。。

  一敬意,有供应敬意的办法。,一敬意,提高接管。、紧缩相信必须先具备的,先前做了什么??从微观来说,相信、名GDP增长在过来岁一向是负的。,相信增长比名GDP增长慢。,原始约会占GDP的求出比值正膨胀物。,如今是稳固的。,假设你举行类比,中国1971的约会成就就像一枚定时炸弹。,发表越来越大。,尽管缺勤枯萎:枯萎,只是走过艰辛的任务,2017缺勤使出声。,能在的成就仍然在。,至多眼神不这么气压。。据我看来这执意过来中国1971产权证券义卖市场的健康状况。、论中国1971经济学的、中国1971筑堤商业有单独领会的工序。,因而它增长了很多。。

  在大约的装置下,异样,交通摩擦也大不恒等的。,假设本人不使用杠杆,瞄准正面对交通摩擦。,本人的义卖市场、经济学的完整尖头的。,风险比如今大得多。,至多在过来的两年里本人做了一点点点乳房任务。,往下看,中国1971碰撞着陆的风险和次要筑堤成就的风险,这是由于过来的杠杆先前做了一点点点事实。。自然,我刚刚说的。,这也与公司获得的附带说明涉及。。

  政府局说去杠杆的用法说明是要持续的,整齐节奏和力度。,怎地整齐呢?货币谋略性开端支付更多机动性,轻视是MLF静静地降准,本人判别本年除此在更远处150个点的降准,公有经济上先前呼吁给城投更多融资,给PPP根本建设投资额更多融资,因而大伙儿可以预告本年后半时拆移纽带发行、城投债的发行大城市增长,存款对根本建设的归功于也会附带说明,包罗如今先前预告的促使让他人照管赶早投以协议约束,风向产生了尖头交换。。接管上,资产实行课题提出了更多的机动性。,用法说明是俱的。。

  将来的风向终于是太紧静静地太松??从历史看待,太紧是暂且的。,松动的风险绝对较高。,这是由于一旦延伸或扩展、杠杆词,就会有很多反的使出声,义卖市场会觉得好轻易,商业会觉得好轻易,拆移内阁会呼救,最不能的合接近40岁的时辰,拆移内阁比拟轻易变换节奏。过松的时辰,大伙儿都晴朗的过,由于义卖市场起来了,大伙儿都很使欢喜,钱也借得比拟低劣的、比拟轻易,风险往上收缩一点点,确实快熄灭的再整齐,因而我身体的以为将来的风险责备过紧,很能比拟松的时期总统一点点点。

  假设偏松的话,自然风险静静地会收缩,只有中期的成就,收缩在资产价钱大伙儿觉得有泡沫状物,自然这责备股市的成就,只是实体价钱的成就,大伙儿会对汇率完整发愁,由于全中国1971人民到全陆地去巡回,一看,这拆移的真低劣的,比深圳、上海都低劣的,本应在在这点点上置业,这真执意表示为海内的资产价钱绝对比拟高的现实。

  在过松的健康状况下,商业终于做什么?商业的小瘤竟争能力是靠融资静静地靠技术,或许靠义卖市场,或许靠长处?这是中长距离的风险,短期来说,两、三年在心中,中国1971尽管约会按GDP的比率能重行上升,但上升眼界比2014-2016年低很多,这成就不本应太大。,本人的根本判别是正中静静地有必然长处的。,如今让本人说服和蔼一下。,但本人仍然要掌握全面去杠杆化的用法说明。。

  二、消耗晋级

  本人报告的很是短期的或中期的或短期的。,包罗去杠杆化是下两个、三年交易,交通摩擦在过了一阵子是完整无把握的。,过了过一会,大伙儿都习惯于了。,消耗晋级与中国1971经济学的机构构象转移,从长距离的倾向看,本人本应坚决地置信这点点。。自2011以后,有单独尖头的倾向。,这种倾向好像相当风趣。,纵然用法说明是完整划一的。,一敬意,办事业的GDP比率正增长。,秒地产、产业和建筑业,在这点点上最要紧的是经济学的增长更供养,工钱和就事更。,供养消耗,自2011以后,消耗占GDP的比率有所增长。。瑞银个月前在全国范围的100个城市做了3000多人的消耗者考察,本人可以预告,本人对将来的进项增长有高级的的宗教。,实体的富人效应绝对较大。,在过来的左直拳右直拳年里,杠杆功能完整尖头。,内在的在实体说话中肯杠杆功能,和消耗相信。,身体信誉、过来,消耗相信的增长速度越来越快。,消耗供养,总体来说,内在的对将来有宗教。,而且可以借钱消耗。,或许本人这一代人的怀孕下降了。,不习惯于借钱的。,纵然当你想借钱的时辰,这不谢轻易。,如今借钱比拟轻易。。消耗增长超越GDP增长,在将来,它能是单独延续的用法说明。,执意,消耗占GDP的比率将持续增长。。

  什么神召将义演于过来的悠长历史?,当布满说服更负有,再一次,本人的年龄机构正变老的。,布满会消耗更多的办事货物。,晋级,对聚集和打烙印于的断言越来越高。。办事业,尤其巡回业。、麦克匪特斯氏疗法、教书,货物和办事的核心是交通和新闻报道。,包罗汽车、智能手机等。,可见消耗增长大于A增长。。长距离的来说,本人觉得要不是去杠杆化和交通摩擦在更远处。,消耗者晋级的作文缺勤变换。,除此在更远处很多投资额必须先具备的。。

  我会和你分享这。。感谢大伙儿!

  [代理商]:下一阶段属于每身体的。,激动人心的总是就要过来。,立刻进入秒届海内基金金牛奖发奖典礼。,本年海内基金金牛奖已走过知识搜集、知识洗涤、法官稳固、军人考察、发布的结出果实和静止阶段,它持续了将近两个月。,最不能的,选择了17个珍视类别。。

  上面,让本人看待看有先行词公司和基金代理商能经得起骄傲。。

  率先,本人要宣告的珍视是三年海内遗忘列宁P。,是的,请。海通国际首座投资额官。、董事总代理商孙通教师。

  [孙桐]:入席特邀嘉宾,大伙儿好!很娱乐宣告这次金牛奖头等奖。,过来三年,全球纽带义卖市场盛产了挑动。,因为美联储开端实行加息时代以后,完整盛产挑动性,在大约的装置下,分岔私募股权基金实行公司,掌握货币利率时代,取慢着良好的稳固酬谢率。。。

  “三年期海内金牛私募实行公司(纽带谋略)”奖,得奖的是:中国1971快乐资产实行股份有限公司。

  歌颂中国1971快乐资产实行股份有限公司。

  [代理商]:请得奖代表下台,同时有请孙彤教师为得奖者发奖,拍打法歌颂,请照相者为本人终属这一精彩的总是。

  (“三年期海内金牛私募实行公司(纽带谋略)”奖发奖环节)

  [代理商]:再次贺喜中国1971快乐资产,想要你们将来能持续迈上更大的陆地坐公共马车旅行。

  接下来发出“三年期海内金牛私募实行公司(产权证券多否谋略)”,有请中国1971提出纸张报副总编辑王俊教师为本人揭晓。

  [王俊]:我为大伙儿揭晓“三年期海内基金私募实行公司(产权证券多空谋略)”奖,投资额好像马拉息昂,比拼最盼顾的是耐力,本人立刻将揭晓的是三年期海内金牛私募实行公司(产权证券多空谋略),它好像海内基金金牛奖说话中肯马拉息昂竞赛,得奖者凭仗过来三年优良的业绩表示随着无效的风险把持,获得此殊荣。

  “三年期海内金牛私募实行公司(产权证券多空谋略)”奖,得奖的是:景林资产实行香港股份有限公司。

  [代理商]:有请得奖代表下台,请王总为得奖者发奖。

  (“三年期海内金牛私募实行公司(产权证券多空谋略)”奖发奖环节)

  [代理商]:完整感激您的分享。一步一广播信号覆盖区,用头顶把联套在车上积年才干获得神召内的认可,也获得投资额者的相信,感激神召采对神召的开支。

  接下来发出“岁期海内金牛私募实行公司(产权证券多头谋略)”,有请瑞银成环形董事总代理商、亚洲经济学的探究总监、中国1971首座经济学的专家王滔博士为本人开奖。

  [王滔]:完整快乐开奖,2017年是海内权利投资额义卖市场丰产的岁,有一家业募实行人精心制作的活跃的优势,为投资额者贡献了优良的酬谢,本人向他们表示歌颂的同时,也想要在2018年这交换不定的义卖市场上,他们仍然能为投资额者货物好的收获。。

  “岁期海内金牛私募实行公司(产权证券多头谋略)”奖,得奖的是方瀛投资额与探究(香港)股份有限公司。

  [代理商]:有请得奖代表下台,方瀛也首届筑堤奖的胜券在握,本年再接再励离开坐公共马车旅行上,获慢着好成就,徐总负责人有方,有请汪博士为得奖者发奖。

  (“岁期海内金牛私募实行公司(产权证券多头谋略)”奖发奖环节)

  [代理商]:接下来要发出“岁期海内金牛私募实行公司(产权证券多空谋略),有请开奖嘉宾上海总代理商孙浩教师为本人开奖。

  【孙昊】:完整娱乐代表主人方揭晓“岁期海内金牛私募实行公司(产权证券多谋略)”,过来的岁里,义卖市场动摇放,这种典礼下获得这一珍视的私募实行公司以其鲜艳的投资额风骨承受了义卖市场的压力,公开展览某物出良好的风险进项比,“岁期海内金牛私募实行公司(产权证券多空谋略)”将花落谁家呢?

  “岁期海内金牛私募实行公司(产权证券多空谋略)”奖,得奖的是:保银投资额实行股份有限公司、行健资产实行股份有限公司。

  [代理商]:向道贺得奖代表,请颜总留步,颜总作为资历较深的投资额人,行健资产献身于变为亚洲数一数二的资产实行公司,颜总有负有的替国际投资额者实行投资额的体验,瞄准他将跟本人分享海内资产实行机构以任何方式掌握在资产义卖市场的必须先具备的。接下来有请行健资产实行化合创始人、行政总监颜伟华教师。

  【颜伟华】:感谢入席!入席嘉宾、指南,大伙儿好!完整感激中国1971提出纸张报给本人发出这珍视,也感激索取本人跟大伙儿分享国际上机构投资额者的见闻。瞄准的标题是分享国际投资额者对中国1971的视角,接下来的15分钟分享将会以英文举行。

  【以下为同声诠释】

  当我发觉瞄准的作文是全球资产排列在中国1971的打算,包罗到中国1971义卖市场投资额时,我很快乐。,由于这是我最初被索取报告这作文。,我以为这是单独完整风趣的作文。。现实上,本人必要发愁的不只仅是美国。,特朗普的完整规关税能会致使一点点点短期动摇。,但我置信从长远看待。,因为义卖市场,特殊是对中国1971义卖市场来说,情感纠纷,我的任务完整频繁。、与全球机构投资额者主动会话,我也很快乐与大伙儿分享我从次子那边学到的通知。,他们对中国1971义卖市场的姿态,要不是短期经济学的被接受,资产义卖市场的机构,他们假设会在中国1971的资产义卖市场举行普及的投资额、中国1971义卖市场投资额求出比值的交换,瞄准,据我看来谈谈更多来自某处陆地顶级资产的通知。,包罗私募股权基金、公募基金、高等院校打包票基金,这些人代表着整体基金业的基石。,他们是全球倾向的决定性专家,特殊是全球资产分派。。

  率先,让本人看待看眼前的健康状况。,这是本人通常开始认识到的。,中国1971的资产排列远缺乏中国1971经济学的的比率,在摩根士坦利资产国际目录中,这一求出比值相当低。,本人以任何方式才干从目录性的因子剖析背部看待更详述的的知识?本人追踪的是全球基金在亚洲投资额的健康状况,能预告他们在每单独区域义卖市场的投资额,尤其占下岁投资额倾向的剖析,在这张表上,中国1971是全亚洲秒大被低估的义卖市场,在过来的五年里。,眼前地势还缺勤提高。,过来的五年仍然是单独完整被低估的义卖市场。。

  从将来的资产排列能预告全球的海内资产因为中国1971在全球资产排列舆图说话中肯获名次,这是来自某处除英国外的欧洲国家国家的主权富人基金。,它们的资产分派是基本原则规定来决定的。,美国最大,这么法国、德国、日本、英国及静止国家。中国1971是陆地秒大经济学的实体,但中国1971的获名次在哪里呢?中国1971在这张

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